2020 年度新知答主
文章来源：中国融资租赁资源网。
自2018年以来，融资租赁公司面临着外部经济环境变化、金融监管政策持续趋严和机构转型等因素的影响，债务风险逐渐显现。
在今年上半年，债券市场的持续波动导致部分机构出现违约，一些融资租赁公司的债权也受到了影响。据统计，自2018年以来，涉及的债务危机已经波及了近百家租赁公司，债券金额高达200亿元。
对于融资租赁行业来说，如何应对监管变革，保障经营安全稳健，实现高质量转型发展等都是亟待解决的问题。
监管环境日益严峻。
在今年上半年，针对融资租赁行业的监管政策密集出台。其中，中国银保监会的监管职责正式划定，资管新规的实施，去杠杆和打破刚性兑付已成为必然趋势。
尽管融资租赁行业在近几年才迅速发展，但其规模仍然相当庞大。根据《2018第一季度中国融资租赁业发展报告》的数据，截至今年第一季度，全国范围内已有超过1万家融资租赁企业。
多重因素叠加影响，导致行业风险日益积聚，融资租赁行业风险管理难度陡然上升。浙江省租赁业协会副会长兼秘书长何凌曾在公开场合强调，企业长久经营的根本是重视风险控制，而不是一味追求效益。
然而，许多融资租赁公司在风险管控方面能力不足，缺乏经验，这从日益增加的合同或租赁物纠纷案件中可以看出。根据“中国裁判文书网”上查询的已公开融资租赁合同纠纷的相关判决信息，2017年共检索出11812份判决书，较2016年的7343份有明显增长。自2018年以来，相关合同纠纷已达到2413件。
在行业相关租赁物保全、出租人损失认定等各项配套法律政策尚未完善的情况下，融资租赁公司应夯实自身内功，完善并优化全部风险管理环节。
1.法律风险。
由于企业外部或企业自身的主体未能按照法律规定或合同约定行使权利、履行义务，从而给企业带来不良的法律后果。
2.管理风险。
由于租赁公司自身在经营中缺乏信贷风险预测机制、风险转移机制和风险控制机制，或者这些机制之间不协调、不统一，从而给公司带来了潜在的利益损失。此外，由于租赁公司内部管理方面的缺陷，也可能给公司带来利益损失带来的风险。
3.市场风险。
市场风险是企业经营中不可避免的因素。由于市场不确定性众多，企业若缺乏预见性或预见与市场有较大落差，就会面临风险。通常情况下，市场不确定性是由企业自身以外的因素构成的。
三、如何建立一个融资租赁企业
风险预警模型：
1.风险预警指标的选取与提炼。
(1)通过资本充足性维度来进行风险预警指标的选取。
资本充足率是租赁交易过程中，融资租赁公司对支付风险的根本保证，也是融资租赁公司经营能力的重要标志。只有具备足够的资本，才能维持经营的稳定性和持续性。评价融资租赁公司资本充足性的风险定量指标主要有资本资产比率与资本充足率。
资本资产比率是指融资租赁企业资本与全部资产的比重。它没有考虑资产的风险差异，因此该比率越高，抵御风险能力越强。其计算公式为：资本资产比率=资本/资产总额*100%。
资本资产比率=资本/资产总额*100%
资本充足率指融资租赁企业的资本与风险资产的比重。该比率考虑了资产的风险程度，越高越好，表明企业能够抵御风险。计算公式为：资本充足率=资本/风险加权总资产*100%。
资本充足率二资本/风险加权总资产*100%
风险加权总资产指的是融资租赁企业根据资产类别的风险属性，在资产负债表中确定资产的风险系数，然后将各类资产与风险系数加权平均计算得到的风险加权总资产。
(2)在资产质量维度上，设置风险预警指标。
资产质量是衡量融资租赁公司经营风险程度的重要指标，它对融资租赁公司的资产盈利性和自有资金安全性产生重大影响，并直接影响资产流动性和融资租赁公司在行业的信誉水平。因此，资产质量的好坏直接影响着融资租赁公司的未来稳定发展。评价融资租赁公司资产质量风险的定量指标主要包括不良资产比率、资产风险分散率和租赁逾期率。
不良资产比率是融资租赁公司期末不良资产占全部资产总额的比重。较低的不良资产率表明企业资产质量良好，风险较低。不良资产比率的计算公式为：不良资产比率=年末不良资产总额 /年末资产总额*100。
不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100
不良资产，指逾期融资租赁款、融资租赁呆滞账款和不良投资等。
资产风险分散率指融资租赁企业资金投放客户的集中度。该比率越小，表明融资租赁企业风险分散，承担的风险也较小。其计算公式为：资产风险分散比率=对同一承租人的最大融资余额(贷款+同业拆借+租赁+担保部分*50%)总资产*100%。
资产风险分散比率=对同一承租人的最大融资余额（贷款+同业拆借+租赁+担保部分*50%）总资产*100%
租赁逾期率是指融资租赁企业在融资租赁款到期后未能支付且逾期一定时间的融资租赁款占应收租赁余额的比重。该比率越小，表明融资租赁企业在选择项目以及租赁资产管理方面能力越强，租赁资产质量越好，风险水平也较低。其计算公式为：
租赁逾期率=逾期一定时间的租赁余额/应收租赁余额*100%
(3)管理能力维度的风险预警指标。
管理能力是融资租赁公司保持经营稳定和发展壮大的内在因素。管理人员和从业人员的专业素质，以及董事会、监事会和职能部门的管理能力，都成为评价融资租赁公司业务经营稳定程度的重要指标之一。
融资租赁公司的管理能力主要体现在管理层的重视程度、应对能力以及制度和方法的完善性等方面。虽然这些方面没有量化指标和比率来衡量，比较难以评价，但本文通过使用其他定量指标来评估，例如资本充足率、租赁逾期率以及应收账款周转率。
(4)在盈利能力维度中，存在一些风险预警指标。
盈利能力是融资租赁公司保持可持续发展并不断积累的能力。可靠的盈利水平决定了融资租赁公司的业务发展、行业积累与内部分配。盈利能力已成为评价融资租赁公司自身抵御风险能力和运行稳定性的重要指标之一。本文选择了三个指标来衡量融资租赁公司的盈利能力：资产收益率、净资产收益率和营业利润增长率。资产收益率指融资租赁企业每单位资产可以产生多大的收益。资产收益率越高，企业利用资产带来的效果越好，总资产的收益水平越高，风险水平就愈低。
净资产收益率指融资租赁企业每单位所有者权益可以产生多大的收益。净资产收益率越高，说明企业利用自有资金带来的效果越好，所有者权益的收益水平越高，风险水平就越低。
营业利润增长率，指融资租赁企业营业利润增长速度的快慢。它在一定程度上反映了企业未来一段时间内持续盈利能力的强弱，且企业的营业利润增率越高，持续盈利能力越强，风险水平也就越低。
(5)通过资产流动性维度来预警风险
资产流动性是融资租赁公司维持企业正常经营所需资金的重要保障。在追求利润目标的同时，融资租赁公司必须重视对流动性管理和财务状况的适应能力，以维持业务经营的稳定性。定量指标包括流动比率和应收账款周转率。
流动比率是指融资租赁企业流动资产与流动负债的比重。
资产与流动负债的比重反映了企业的短期流动性。比率越大，表示企业短期债务到期支付有保障，偿还短期债务的能力强，流动性风险较低。
应收账款周转率是融资租赁企业在计算周期内营业收入与平均应收账款的比重。它反映了企业应收账款的回收速度。应收账款周转率越大，企业回收应收账款的速度越快，流动性风险也就越低。
2.风险预警指标的权重赋值(1)
(1)风险预警指标体系。
根据对融资租赁风险类型和形成原因的分析，本文通过选择风险预警指标并提炼出融资租赁企业风险预警指标体系(2)。在对风险预警指标体系的权重进行赋值时，需要考虑以下几个方面：
（2）风险预警指标权重赋值
在确定风险预警指标体系的一级指标“评价维度”和二级指标“评价指标”的权重时，我们采用了专家评价法。通过比较一级指标的各个“评价维度”和同一“评价维度”下的各个二级“评价指标”，运用模糊综合评价法来确定每个指标的重要程度。我们邀请了30位融资租赁领域的资深从业人员进行问卷调查，根据相对重要性打分，并经过统计分析，得到了各级评价指标之间的相对重要性，从而实现了指标量化。
3.构建风险预警模型
(1)风险预警模型。
根据上文所述，我们可以构建一个融资租赁企业风险预警模型。该模型包括选择和赋权风险指标，并根据这些指标对风险进行评估。具体来说，我们首先对各个维度的风险预警指标进行风险值评价，然后根据每个指标的权重计算出该风险维度的风险值。接着，我们将各个风险维度的风险值进行加权平均，得到融资租赁企业的综合风险值。最后，根据风险评估标准，我们可以在融资租赁企业综合风险值所对应的风险级别进行风险预警。
模型评价：首先各维度的风险预警指标进行风险值评价，然后根据对每个维度的各个指标进行加权平均得到该风险维度的风险值，再对各风险维度的风险值进行加权平均得到融资租赁企业综合风险值，最后根据综合风险值在的风险评估标准中对应的风险级别进行风险预警。
编辑:在资本充足性维度，风险值如下：
编辑:V1=0.2 *V11+0.8*V12......(1)
(2) 编辑:在资产质量维度中，风险值的计算公式为：
编辑:V2=0.6 *V21+0.25 *V22+0.15 *V23+...(2)
(3)编辑:管理能力维度下的风险值。
编辑:V3=0.35*V31+0.35*V32+0.3 *V33......(3)
(4) 编辑:在盈利能力维度中，风险值为：
编辑:V4=0.3 *V41+0.5*V42+0.2 *V43......(4)
(5) 编辑:在流动性维度上，风险值为：
编辑:V5=0.7 *V51+0.3*V52......(5)
编辑:融资租赁企业的综合风险值。
V =(1+2+ 3+4+5)
30%V1+35%V2+10%V3+15%V4+10%V5
30%*(0.2*V11+0.8*V12)
0.6*V21+0.25*V22+0.15*V23)+10%*
(0.35*V31+0.35*V32+0.3*V33)+15%*(0.3*V41+0.5*V42+0.2*V43)
0.3*V41+0.5*V42+0.2*V43)+10%*(0.7*V51+0.3*V52)
根据综合风险值，我们可以确定风险级别并进行预警。同时，我们也可以对风险度进行评估。通过分析各个维度和指标层面的风险情况，我们可以进一步判断风险。
(2)指标风险值的评估方法
本文将风险程度分为五个等级，分别为风险极小、风险较小、风险一般、风险较大和风险极大。
根据金融企业管理办法和融资租赁企业的管理实践，我们对各个指标的指标值区间与风险等值进行了匹配，并建立了各指标的风险级别、指标值与风险值对照表。在确定指标评估标准临界值方面，我们采用了国际标准，如果没有国际标准，则采用了比较确定的标准，这可以是我国金融稳定时的各项指标标准，也可以是与我国具有相似经济金融背景的国家在金融稳定时的各项指标标准。在应用预警模型时，可以通过判断指标值所在的值区间来判断风险的大致情况，即风险值。
其他说明：
61本微信文章仅为一般性参考，不构成盈科保理与供应链金融律师团队的法律或其他专业建议或服务。盈科保理与供应链金融律师团队不对任何主体因使用本文内容而导致的任何损失承担责任。
61本账号原创文章转载请联系“盈科保理酱”(ID：
微信号：Simon072520
61本文仅用于保理与供应链金融相关交流探讨，版权归作者所有。本文不代表本平台立场，如涉及版权问题，请通过“保理法律研究”与我们联系，我们将第一时间处理。
